●2008全年的堅(jiān)實(shí)業(yè)績
●EBITA1盈余達(dá)到new2目標(biāo)高位，為15%
●ROCE2上升1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到12%
●每股擬派股息為歐元，增加5%
●高現(xiàn)金增值進(jìn)一步強(qiáng)化了資產(chǎn)負(fù)債表
●自由現(xiàn)金流達(dá)到億歐元的紀(jì)錄高點(diǎn)，上升13%
●現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率3為103%
● FFO/凈負(fù)債4比為42%，支持了A-/A3的長期信用評(píng)級(jí)
● 確保了高度的流動(dòng)性
呂埃馬邁松（法國），2009年2月19日 – 施耐德電氣今日根據(jù)監(jiān)督董事會(huì)于2009年2月18日對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審核，公布了該公司在2008年12月31日結(jié)束的財(cái)務(wù)年度的銷售額及業(yè)績。
百萬歐元 | 2008年全年 | 2007年全年 | 變化百分比 |
銷售額 | 18,311 | 17,309 | +5.8% |
自身增長率 |
|
| +6.6% |
EBITA | 2,754 | 2,562 | +7.5% |
EBITA盈余 | 15.0% | 14.8% | +0.2點(diǎn) |
凈收入 | 1,682 | 1,583 | +6.3% |
每股收益（歐元） |
|
| +3.5% |
自由現(xiàn)金流 | 1,735 | 1,530 | +13.4% |
公司總裁兼首席執(zhí)行官趙國華先生（Jean-Pascal Tricoire）評(píng)價(jià)說：“我們?cè)?008全年實(shí)現(xiàn)了6.6%的內(nèi)部增長率，堅(jiān)實(shí)的EBITA盈余15%，強(qiáng)勁的現(xiàn)金增值，并且達(dá)到了2005-2008年期間的new2計(jì)劃中設(shè)定的所有財(cái)務(wù)目標(biāo)。展望未來，施耐德電氣將繼續(xù)執(zhí)行在2009-2011年新的公司計(jì)劃“ONE”中所描繪的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。盡管短期內(nèi)全球經(jīng)濟(jì)前景仍很不明朗，我們?nèi)匀挥忻鞔_的優(yōu)先任務(wù)，即推動(dòng)節(jié)能增效，并根據(jù)變化的環(huán)境對(duì)集團(tuán)的成本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。憑借可靠的資產(chǎn)負(fù)債表以及有彈性的業(yè)務(wù)模式，我們相信施耐德電氣將從目前的低迷形勢脫穎而出，并占據(jù)更有競爭力的市場地位?！?/span>
1 EBITA：對(duì)采購賬目無形資產(chǎn)進(jìn)行攤薄和減損之前的EBIT
2 ROCE：扣除稅 /股東權(quán)益之后的EBITA + 凈負(fù)債 + 準(zhǔn)備金
3 現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率：自由現(xiàn)金流 / 凈收入
4 來自營運(yùn)現(xiàn)金流 / 凈負(fù)債，兩指標(biāo)均按照標(biāo)準(zhǔn)普爾的定義
一、全年形成鮮明對(duì)比：上半年強(qiáng)勁，第4季度因全球經(jīng)濟(jì)低迷而出現(xiàn)業(yè)務(wù)減緩
2008全年銷售額達(dá)到億歐元，按固定結(jié)構(gòu)和匯率計(jì)算，增長6.6%。平均內(nèi)部增長率達(dá)到針對(duì)2005 – 2008年期間的new2計(jì)劃所設(shè)定的每年10%的目標(biāo)。
收購貢獻(xiàn)了億歐元銷售額，占銷售額增長的3.1%，其中包括APC的億歐元（1.5個(gè)月）、Pelco的億歐元（9.5個(gè)月）以及Xantrex的3600萬歐元（3個(gè)月）。MGE小型系統(tǒng)業(yè)務(wù)的剝離使銷售額減少了億歐元（10個(gè)月）。
匯率施加了顯著的負(fù)面影響，為億歐元，比率為-3.9%，這主要是由于美元和英鎊對(duì)歐元的貶值所致。
按照浮動(dòng)結(jié)構(gòu)和匯率計(jì)算，銷售額增長+5.8%。
百萬歐元
| 2008年全年銷
售額 | 全年變化量
百分比
| 2008年第4季
度銷售額 | 第4季度變化量
百分比 |
歐洲
| 8,101 | +6.0% | 1,992 | -2.3% |
| 北美 | 5,053 | +1.5% | 1,358 | -5.0% |
| 亞太 | 3,395 | +9.6% | 880 | +1.7% |
| 世界其他地區(qū) | 1,762 | +19.2% | 483 | +20.7% |
| 合計(jì) | 18,311 | +6.6% | 4,713 | -0.4% |
在2008年第4季度，按照固定結(jié)構(gòu)和匯率計(jì)算，銷售額穩(wěn)定，增長率為-0.4%，反映了這一年下半年業(yè)務(wù)環(huán)境的快速惡化，各地區(qū)弱化的終端市場趨勢，最終用戶延緩作出新的投資決策，以及某些分銷商的庫存縮減。由于公司能夠利用其頗具吸引力的業(yè)務(wù)組合，所有地區(qū)的業(yè)務(wù)增長在解決方案和服務(wù)的支撐下保持到了年底。
按照浮動(dòng)結(jié)構(gòu)和匯率計(jì)算，銷售額增長了2.8%。
第4季度各地區(qū)增長情況
在歐洲，銷售額相比前一年同期降低了2.3%，這反映了市場環(huán)境的惡化。在西歐，盡管法國、意大利和德國的增長仍保持為正數(shù)，但西班牙和英國進(jìn)一步放緩，原因是住宅市場的低迷開始延伸至其他市場領(lǐng)域，而且分銷商也在降低庫存。斯堪的納維亞地區(qū)在第4季度急劇變?yōu)樨?fù)增長，這主要?dú)w因于其在住宅和非住宅樓宇市場所承受的打擊。在西歐，產(chǎn)品業(yè)務(wù)整體放緩，但部分被解決方案和服務(wù)方面的需求抵消。
東歐市場錄得幅度達(dá)10%的增長率下滑，這主要?dú)w因于金融危機(jī)對(duì)很多國家造成沖擊，引發(fā)了住宅和工業(yè)終端市場的急速下滑。
在北美，內(nèi)部增長率為-2.9%，不包括定制傳感器業(yè)務(wù)（據(jù)報(bào)道為-5.0%）。在終端市場趨勢方面，住宅市場創(chuàng)下新低。商業(yè)樓宇和工業(yè)市場在第4季度轉(zhuǎn)為負(fù)增長。與其他地區(qū)一樣，產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展減速，但項(xiàng)目和服務(wù)（特別是衛(wèi)生保健和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域）則繼續(xù)錄得兩位數(shù)的增長，這要?dú)w功于施耐德電氣的專門供貨和完整的解決方案方式。定制傳感器業(yè)務(wù)部門在第4季度繼續(xù)錄得負(fù)增長（-32%），主要原因是汽車業(yè)客戶的需求銳減。
在亞太地區(qū)，銷售額增長了+1.7%。該地區(qū)受到工業(yè)和樓宇市場弱市趨勢的影響。能源和基礎(chǔ)設(shè)施終端市場以及解決方案業(yè)務(wù)繼續(xù)展現(xiàn)了它們的恢復(fù)能力。在低壓、中壓和項(xiàng)目儲(chǔ)備消耗方面的支持下，中國業(yè)務(wù)在第4季度錄得較高的一位數(shù)增幅。太平洋地區(qū)也實(shí)現(xiàn)了類似的增長水平，得益于公共設(shè)施和給排水領(lǐng)域的需求。日本業(yè)務(wù)因工業(yè)活動(dòng)的急劇萎縮而轉(zhuǎn)為負(fù)增長，而東南亞則保持穩(wěn)定。
世界其他地區(qū)的增長保持強(qiáng)勁，為+20.7%。這些地區(qū)整體上繼續(xù)表現(xiàn)良好。中東和非洲在第4季度有強(qiáng)勁的增長，但某些住宅市場也可看到減緩的先兆。南美地區(qū)保持了兩位數(shù)的增長率，但因金融危機(jī)對(duì)出口導(dǎo)向型行業(yè)的影響，也在減緩中。
第4季度各類業(yè)務(wù)的增長情況
配電（占2008年銷售額的57%）在第4季度實(shí)現(xiàn)了3.9%的內(nèi)部增長率，這特別是由配電解決方案和中壓領(lǐng)域的業(yè)務(wù)加以推動(dòng)。自動(dòng)化及控制（占2008年銷售額的29%）出現(xiàn)-6.7%的負(fù)增長，主要是受到工業(yè)終端市場領(lǐng)域衰退的影響。不包括定制傳感器業(yè)務(wù)部門，自動(dòng)化領(lǐng)域的銷售額增長率為-4.5%。在3個(gè)季度的強(qiáng)勁增長之后，關(guān)鍵電源和制冷業(yè)務(wù)（占2008年銷售額的14%）在第4季度錄得-4.0%的負(fù)增長，主要原因是其小型系統(tǒng)產(chǎn)品系列的渠道庫存縮減，而一些項(xiàng)目的延期也降低了其企業(yè)用大型系統(tǒng)及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域的增長率。
百萬歐元
| 2008年全年銷
售額 | 全年變化量
百分比 | 2008年第4季
度銷售額
| 第4季度變化量
百分比 |
配電
| 10,343 | +7.9% | 2,752 | +3.9% |
| 自動(dòng)化和控制 | 5,313 | +3.3% | 1,277 | -6.7% |
| 關(guān)鍵電力和制冷服務(wù) | 2,655 | +7.8% | 684 | -4.0% |
| 合計(jì) | 18,311 | +6.6% | 4,713 | -0.4% |
二、EBITA盈余為15.0%，達(dá)到NEW2目標(biāo)范圍的高端
EBITA實(shí)現(xiàn)連續(xù)第5年增長，2008年增長+8%，達(dá)到億歐元。以下因素推動(dòng)了這一增長：
內(nèi)部增長產(chǎn)生了億歐元的整體效應(yīng)。組合不太有利，造成了-億歐元的影響，反映了利潤率較低的產(chǎn)品線更為強(qiáng)勁的增長。
定價(jià)在所有地區(qū)都有所增高，達(dá)到億歐元，占銷售額的2.2%。這一業(yè)績不僅可以抵消原材料成本-億歐元的膨脹，還可以抵消來自其他生產(chǎn)成本（主要為勞動(dòng)力）的-億歐元增量。在一些國家，更高的定價(jià)還可以抵消當(dāng)?shù)刎泿刨H值的因素，以保持盈余。
工業(yè)生產(chǎn)率繼續(xù)快速提高，收益為億歐元，占產(chǎn)品銷售成本的3.6%。采購節(jié)省額有增長，這特別得益于采購全球化，而由于產(chǎn)業(yè)均衡和精益生產(chǎn)，這些方面仍保持在高水平。
匯率波動(dòng)也影響到EBITA，數(shù)額為-億歐元，包括-7000萬歐元的交易影響，原因是許多貨幣在下半年內(nèi)急劇貶值，包括英鎊、澳元以及一些新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣，在其中一些國家，這一因素因提價(jià)而實(shí)現(xiàn)了部分抵消。
最后，EBITA還包括因收購Pelco這家全球視頻安保領(lǐng)先企業(yè)而獲得的3400萬歐元收益。其他收購扣除業(yè)務(wù)剝離后另外貢獻(xiàn)了1100萬歐元。
EBITA盈余在2008年增長了0.2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到15.0%的紀(jì)錄高位，也是new2目標(biāo)范圍的上端。這一盈利能力的改善由亞太地區(qū)引領(lǐng)，該地區(qū)盈余增長了2.3個(gè)百分點(diǎn)，另外還包括歐洲和世界其他地區(qū)的推動(dòng)。北美區(qū)盈余小幅下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。所有業(yè)務(wù)（配電、自動(dòng)化及控制、關(guān)鍵電源）的盈余均有提升。
三、APC與PELCO的最新業(yè)績
APC-MGE業(yè)務(wù)部門報(bào)告有億美元的EBITA，增幅為36%，這歸功于持續(xù)的增長和更高的效率，特別是在采購、物流、商業(yè)組織和一般及行政（G&A）領(lǐng)域，這些領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了高于目標(biāo)值的節(jié)約。EBITA盈余達(dá)到14.6%（提高3.2個(gè)百分點(diǎn)），現(xiàn)在與集團(tuán)水平相當(dāng)。
在其并入施耐德電氣的第一個(gè)全年里，Pelco繼續(xù)提高其盈利能力。在銷售額增長率上升5.4個(gè)百分點(diǎn)、達(dá)到17.5%的條件下，該實(shí)體實(shí)現(xiàn)了43%的EBITDA增量（扣除重組成本之前），達(dá)到億美元。盡管銷售協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)比最初預(yù)期需要更長時(shí)間，但這將被更大的成本節(jié)約和協(xié)同效應(yīng)抵消。
四、每股收益7.0歐元
凈收入增至億歐元，增幅6%。
凈收入包括與8100萬歐元收購（2007年為600萬歐元）相關(guān)的無形資產(chǎn)減損，其中有7000萬歐元與定制傳感器業(yè)務(wù)部門相關(guān)。
財(cái)務(wù)支出增至億歐元。有效稅率降低2.6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到24.5%，這使得所得稅降低為億歐元（2007年為6億歐元）。
債務(wù)股本比率在2008年12月31日為41%，較前一年下降7個(gè)百分點(diǎn)。
每股凈收益提高4%，達(dá)到歐元。增幅較凈收入稍小，部分原因是2007年4月發(fā)行股票以進(jìn)行APC收購案部分融資的影響。
在2009年4月23日的年度大會(huì)上，公司將提請(qǐng)股東審議每股分紅歐元的方案，紅利于2009年5月29日派發(fā)，由股東選擇采用現(xiàn)金或股票形式。
五、自由現(xiàn)金流億歐元（銷售額的9.5%）
2008年的營運(yùn)現(xiàn)金流總計(jì)為25億歐元，增幅為13%。在年末的不利環(huán)境下，營運(yùn)資本要求還是增長了7200萬歐元，而凈投資為億歐元。自由現(xiàn)金流增長13%，達(dá)到億歐元，反映了凈收入103%的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率的健康程度。
六、資產(chǎn)負(fù)債表在2008年進(jìn)一步強(qiáng)化
在2007年支付紅利和收購款項(xiàng)（包括IMS、ECP、Marisio、Wessen、RAM和Xantrex）之后，凈負(fù)債減至億歐元（2007年末為億歐元）。
施耐德電氣強(qiáng)勁的現(xiàn)金增值促進(jìn)了其信貸配給的進(jìn)一步改善，凈負(fù)債與股本比率為41%（2007年末為48%），FFO / 凈負(fù)債比為42%，支持了其A- / A3的長期信用評(píng)級(jí)。
盡管信貸市場境況艱難，流動(dòng)性在全年還是得以增強(qiáng)。施耐德電氣在2008年12月31日確保了17億歐元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物水平，而且在其發(fā)行債券之后的2009年1月31日，其總負(fù)債中僅有10%會(huì)在一年內(nèi)到期。
最后，資本利潤率（ROCE）上升1.0個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到12.0%。
七、展望
正如2009年1月28日在“One Company”（統(tǒng)一公司）計(jì)劃介紹中所宣布的，管理層正在明確地將推動(dòng)效率提升放在優(yōu)先位置，目的是要應(yīng)對(duì)不利的市場狀況。其具體目標(biāo)是在2011年之前支持職能成本每年結(jié)構(gòu)性節(jié)約6億歐元，總體工業(yè)生產(chǎn)率上的累計(jì)節(jié)約在3年內(nèi)達(dá)到6億 – 8億歐元。
因全球經(jīng)濟(jì)衰退造成的短期內(nèi)前景不明朗會(huì)大大削弱集團(tuán)對(duì)增長率做出可靠預(yù)測的能力。施耐德電氣將對(duì)這種不確定的環(huán)境加以管理，方式是最大限度提高其成本結(jié)構(gòu)的靈活性，而且如有需要，還將在2011年之前每年額外實(shí)現(xiàn)最多4億歐元的支持職能成本縮減。公司意在展示其適應(yīng)力，并在2009年可能出現(xiàn)-5%至-15%的內(nèi)部負(fù)增長的最差情況下，實(shí)現(xiàn)扣除重組成本前EBITA盈余最低12%的目標(biāo)。
施耐德電氣重申其對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表可靠性以及股東回報(bào)的承諾，具體要保持：
- FFO/凈負(fù)債比高于35%，對(duì)應(yīng)于A-/A3的長期評(píng)級(jí)
- 股息支付率達(dá)50%左右，由股東選擇以現(xiàn)金或股票支付
2009年第1季度銷售額將于2009年4月23日發(fā)布。
關(guān)于施耐德電氣
作為在100多個(gè)國家開展業(yè)務(wù)的全球能源管理專業(yè)企業(yè)，施耐德電氣在多個(gè)市場領(lǐng)域中提供集成化解決方案，其中在能源和基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)過程、樓宇自動(dòng)化以及數(shù)據(jù)中心/網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域居于領(lǐng)導(dǎo)地位，在住宅應(yīng)用方面也有廣泛的業(yè)務(wù)。公司重點(diǎn)是使能源更安全、更可靠、更高效，其114,000名員工積極致力于協(xié)助個(gè)人和機(jī)構(gòu)“最充分地利用能源”，2008年實(shí)現(xiàn)銷售額超過183億歐元。
附錄
2008年第4季度銷售額按地理區(qū)域分列如下：
百萬歐元
| 2008年第4
季度 | 第4季度變化
百分比，固定 | 合并范圍的
變化
| 匯率影響 | 第4季度變化
百分比，當(dāng)前 |
歐洲
| 1,992 | -2.3% | -1.2% | -2.1% | -5.6% |
| 北美 | 1,358 | -5.0% | +10.1% | +7.7% | +12.8% |
| 亞太 | 880 | +1.7% | -3.8% | +2.7% | +0.6% |
| 世界其他地區(qū) | 483 | +20.7% | +4.5% | -3.6% | +21.6% |
| 合計(jì) | 4,713 | -0.4% | +1.8% | +1.4% | +2.8% |
2008年全年銷售額按地理區(qū)域分列如下：
百萬歐元
| 2008年全年
銷售額 | 全年度變化
百分比，固定 | 合并范圍的
變化
| 匯率影響 | 全年變化
百分比，當(dāng)前 |
歐洲
| 8,101 | +6.0% | -0.5% | -2.2% | +3.3% |
| 北美 | 5,053 | +1.5% | +10.9% | -6.5% | +5.9% |
| 亞太 | 3,395 | +9.6% | -1.3% | -3.3% | +5.0% |
| 世界其他地區(qū) | 1,762 | +19.2% | +6.9% | -5.4% | +20.7% |
| 合計(jì) | 18,311 | +6.6% | +3.1% | -3.9% | +5.8% |
2008年第4季度銷售額按業(yè)務(wù)分列如下：
百萬歐元
| 2008年第4季
度銷售額 | 2008年第4季
度銷售額 | 合并范圍的
變化
| 匯率影響 | 第4季度變化量
百分比，當(dāng)前 |
配電
| 2,752 | +3.9% | +2.4% | -0.6% | +5.7% |
| 自動(dòng)化和控制 | 1,277 | -6.7% | +2.8% | +0.8% | -3.1% |
| 關(guān)鍵電力和制冷服務(wù) | 684 | -4.0% | -2.9% | +9.6% | +2.7% |
| 合計(jì) | 4,713 | -0.4% | +1.8% | +1.4% | +2.8% |
2008年全年銷售額按業(yè)務(wù)分列如下：
百萬歐元
| 2008年全年
銷售額 | 全年變化量
百分比，固定 | 合并范圍的
變化
| 匯率影響 | 全年變化
百分比，當(dāng)前 |
配電
| 10,343 | +7.9% | +1.2% | -4.3% | +4.8% |
| 自動(dòng)化和控制 | 5,313 | +3.3% | +7.6% | -3.3% | +7.6% |
| 關(guān)鍵電力和制冷服務(wù) | 2,655 | +7.8% | +1.7% | -3.4% | +6.1% |
| 合計(jì) | 18,311 | +6.6% | +3.1% | -3.9% | +5.8% |
關(guān)于施耐德電氣
全球能效管理專家施耐德電氣為100多個(gè)國家的能源及基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心及網(wǎng)絡(luò)、樓宇和住宅市場提供整體解決方案， 其中在能源與基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)過程控制、樓宇自動(dòng)化和數(shù)據(jù)中心與網(wǎng)絡(luò)等市場處于世界領(lǐng)先地位，在住宅應(yīng)用領(lǐng)域也擁有強(qiáng)大的市場能力。致力于為客戶提供安全、可靠、高效的能源，施耐德電氣2007年的銷售額為173億歐元，在102個(gè)國家擁有120,000名員工。施耐德電氣助您――善用其效，盡享其能！
